I) LE BILAN FONCTIONNEL :

A) PRESENTATION DU BILAN FONCTIONNEL :

Cette analyse se fait à partir du bilan comptable avant répartition (c’est à dire y compris le résultat de l’exercice dans les capitaux propres), on présente le bilan fonctionnel condensé en grandes masses faisant apparaître :
Au passif : RESSOURCES STABLES (DURABLES) : - ressources propres
- ressources empruntées
PASSIF CIRCULANT : - dettes circulantes
- trésorerie passive
A l’actif : EMPLOIS STABLES : - actif immobilisé
ACTIF CIRCULANT : - stocks
- créances
- trésorerie positive
ACTIF PASSIF
Emplois
S t a b l e s
Fonction investissement Ressources
S t a b l e s
Fonction financement
E m p l o i s
C y c l i q u e s
Fonction exploitation
R e s s o u r c e s
C y c l i q u e s
Fonction exploitation

B) ELABORATION DU BILAN FONCTIONNEL :

L’élaboration du bilan fonctionnel se fait à partir des valeurs d’origine brutes du bilan comptable.
Les amortissements et provisions pour dépréciation sont donc éliminés de l’actif soustractif et rajoutés aux capitaux propres du passif (ainsi que les provisions pour risques et charges)

les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque sont retranchées des dettes financières et considérées comme de la trésorerie de passif
Exemple simplifié :
Bilan comptable :
A C T I F P A S S I F
Brut Amort. Prov. Net
Terrains 2 000,00 2 000,00 Capital social 50 000,00
Constructions 80 000,00 20 000,00 60 000,00 Réserves 25 000,00
Instal. Techniques, mat. et outillage 20 000,00 13 000,00 7 000,00 Résultat de l’exercice 15 000,00
TOTAL I 102 000,00 33 000,00 69 000,00 TOTAL I 90 000,00
Stocks 94 000,00 500,00 93 500,00 Emprunts * 32 000,00
Créances 118 000,00 10 000,00 108 000,00 Dettes 163 500,00
Disponibilités 15 000,00 15 000,00 TOTAL II 195 500,00
TOTAL II 227 000,00 10 500,00 216 500,00
TOTAL GENERAL 329 000,00 43 500,00 285 500,00 TOTAL GENERAL 285 500,00

* dont 3 500 de concours bancaire courants et soldes créditeurs de banque
Bilan fonctionnel correspondant (en compte) :
A C T I F P A S S I F
ACTIF STABLE 102 000,00 RESSOURCES DURABLES 162 000,00
(90 000 + 43 500 + 32 000 - 3 500)
ACTIF CIRCULANT 212 000,00 PASSIF CIRCULANT 163 500,00
TRESORERIE ACTIF 15 000,00 TRESORERIE PASSIF 3 500,00
TOTAL 329 000,00 TOTAL 329 000,00


II) FONDS DE ROULEMENT, BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT ET TRESORERIE :
A) LE FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (F. R. N. G.) :

A C T I F P A S S I F
E m p lo i s
S t a b l e s R e s s o u r c e s
S t a b l e s
A c t i f
C i r c u l a n t Fonds de Roulement
Net Global
P a s s i f
C i r c u l a n t

Définition du FONDS DE ROULEMENT :

Le fonds de roulement net global représente la partie de l’actif circulant financée par les ressources stables :
F. R. N. G. = ressources durables - emplois stables

Le FRNG va permettre de répondre aux besoins de financement générés par l’activité de l’entreprise (besoin en fonds de roulement).
B) LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (B. F. R.) :
Le besoin en fonds de roulement est la résultante du décalage entre l’achat et la vente des biens (existence de stocks), les ventes et leur encaissements (constitution de créances sur les clients), les achats et leur décaissements (constitution de dettes envers les fournisseurs). C’est la différence entre les éléments circulants du bilan :

A C T I F P A S S I F
E m p lo i s
S t a b l e s R e s s o u r c e s
F. R. N. G.
S t o c k s e t C r é a n c e s
C i r c u l a n t e s B..F.R. S t a b l e s
D e t t e s
C i r c u l a n t e s
T r é s o r e r i e
( d i s p o n i b i l i t é s)


B. F. R. = stocks + créances - dettes

C) LA TRESORERIE :

Le Fonds de Roulement (FRNG) doit être normalement suffisant pour faire face au besoin de roulement (BFR), l’équilibre se faisant avec la Trésorerie.
F. R. N. G. = B. F. R. + Trésorerie

L’ajustement entre le Fonds de Roulement et le Besoin en Fonds de Roulement se fait donc par la Trésorerie :
Trésorerie = F. R. N. G. - B. F. R

- si le fonds de roulement est supérieur au B.F.R. la trésorerie est positive, l’entreprise dispose de disponibilités
- à l’inverse, si le fonds de roulement est inférieur au B.F.R. la trésorerie est négative, l’entreprise fait appel aux concours bancaires courants et aux découverts bancaires (soldes créditeurs de banque) : la situation de trésorerie de l’entreprise n’est pas bonne.

Exemple simplifié précédent :
Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : 162 000 - 102 000 = 60 000
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) : 212 000 - 163 500 = 48 500
Trésorerie : 15 000 - 3 500 = 11 500
Vérification : Trésorerie = FRNG - BFR = 60 000 - 48 500 = 11 500
La trésorerie est positive car le Fonds de Roulement Net global est supérieur au Besoin en Fonds de Roulement

III) LES RATIOS LIES A L’ANALYSE FONCTIONNELLE :
A) RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE :
Ratio de couverture des emplois stables : = Ressources stables / Emplois stables
(ou ratio de financement des immobilisations) : doit être supérieur à 1, sinon FRNG < 0
Ratio de couverture des capitaux investis : = Ressources stables / (Emplois stables + BFRE)
doit être également supérieur à 1, sinon Trésorerie < 0
Ratio d’autonomie financière : = Ressources propres / Totalité des dettes
Ratio d’indépendance financière : = Ressources propres / Ressources stables
B) RATIOS DE ROTATION :
Délai de rotation des stocks (en jours) : = (Stock moyen / Coût d’achat annuel) x 360
Délai de rotation des clients (en jours) : = (Créances clients / Ventes annuelles TTC) x 360
Délai de rotation des fournisseurs (en jours) : = (Dettes frs / Achats TTC + Serv. Ext. TTC) x 360